На фоне роста напряженности между США и Китаем из-за того, на ком лежит ответственность за распространение коронавируса, начались дискуссии о торговле, передаче технологий и о том, должны ли китайские компании получать деньги на открытых рынках США.
На фоне роста напряженности между США и Китаем из-за того, на ком лежит ответственность за распространение коронавируса, завязались дискуссии о торговле, передаче технологий и о том, должны ли китайские компании зарабатывать деньги на открытых рынках США. Однако вытекающей проблемой в конфликте двух крупнейших экономик мира может стать назревающий долговой кризис на развивающихся базарах.
Усугубление глобального экономического спада может привести к тому, что более бедные страны не смогут обслуживать суверенный долг. В апреле группа состоятельных стран G20 договорилась о замораживании выплат по кредитам. Однако Китай пытается реализовать свою инициативу «Один поясок — один путь». Как отмечает директор по международной экономике и старший научный сотрудник Совета по международным отношениям Бенн Стейл, этот проект позволил создать инфраструктурные кредиты для неимущих стран на сумму не менее $350 миллиардов.
«Китай поддержал G20, но позже сказал, что кредиты, выданные «Экспортно-импортным банком Китая», сюда не входят. Необходимо быть достаточно опытным, чтобы понять, что «Экспортно-импортный банк» — это что-то вроде копилки для проекта «Одинешенек пояс — один путь», — сказал Стейл.
Госсекретарь США Майк Помпео раскритиковал кредитную политику Китая в касательстве Африки.
«Коммунистическая партия Китая обременила африканские страны огромной задолженностью», — сказал он, добавив, что африканские края вынуждены опираться на «ряд сделок с чрезвычайно тяжелыми условиями, которые могут создать ужасные последствия для африканских народов в долгосрочной перспективе».
Между тем, группа из 16 сенаторов-республиканцев послала письмо Помпео и министру финансов США Стиву Мнучину, призвав их «оказать давление на китайские институты и заставить их пересмотреть основной долг развивающихся краёв без политического quid pro quo». Они утверждали, что кредиты по проекту «Один пояс — один путь» были выданы не только из экономических, но и политических соображений. Они наименовали эту программу «дипломатией долговых ловушек».
Сенаторы привели пример того, как одна из государственных китайских компаний, по сути, захватила порт Хамбантота на Шри-Ланке, заключив соглашение аренды сроком на 99 лет, после того как страна не смогла «погасить долг перед Китаем на сумму $1 биллион».
Другие считают, что проект «Один пояс — один путь» — это добросовестная попытка стимулировать экономический рост внутри края и в регионе Большого Китая и что большинство этих сделок взаимовыгодны.
Эксперт Дебора Брэтигам из Университета Джона Хопкинса ратифицирует, что Китай давно использует иностранные инвестиции и опыт, а «Один пояс — один путь» позволяет ему экспортировать этот эксперимент в более бедные страны по всему миру.
«Развивающимся странам Азии нужны инвестиции в инфраструктуру в размере возле $1,7 триллиона в год для поддержания роста, сокращения бедности и смягчения последствий изменения климата. В Африке, которая есть на периферии проекта «Один пояс — один путь», ежегодные расходы на инфраструктуру должны составлять $130-170 биллионов», — отмечает Брэтигам.
По данным МВФ, общий долг стран с формирующимся и пограничным рынком вырос с 75% ВВП до 100% в 2020 году, кредитные рейтинги эмитентов снизились, часть иностранных владельцев долгов на развивающихся рынках выросла.
«Большинство стран с низким уровнем дохода испытали рослый риск долгового кризиса в конце прошлого года, так что само собой разумеется, что любое напряжение, экономический шок в итоге этого кризиса заставит платить по счетам», — отметил Скотт Моррис, старший научный сотрудник Середины глобального развития.
По данным МВФ, после наступления последнего экономического спада наблюдался отток капитала в $100 биллионов из стран с формирующимся рынком, денежные переводы из богатых стран в бедные должны сократиться на $100 миллиардов в течение года.
Эта динамика повергла к росту процентных ставок, по которым более бедные страны могут занимать деньги. Она создала обеспокоенность по предлогу надвигающегося долгового кризиса на развивающихся рынках. В последние месяцы вырос интерес инвесторов к процентным ставкам по долговым обязательствам на развивающихся базарах, поскольку спред между доходностью JP Morgan Emerging Market Bond index и 10-летними облигациями вырос с 2,9% в декабре до 5,4% в четверг, по этим Bloomberg.
По словам Эндрю Дэвенпорта из RWR Advisory Group, проект «Один пояс — один путь» стал основным драйвером долгов развивающихся краёв, особенно в Африке.
Дэвенпорт сказал, что пандемия коронавируса может стать моментом истины для проекта «Один поясок — один путь». «Китаю абсолютно не нужно, чтобы эти страны не смогли погасить свои долги. Это сделается концом эксперимента «Один пояс — один путь», — сказал он.
«США уже давно говорили, что эти кредиты основаны не на базарных принципах. Они неконструктивны и во многих случаях служат целям стратегического прогнозирования власти Пекина. Неспособность некоторых краёв погасить кредиты перед Китаем — лишнее тому подтверждение, и Китай явно пытается этого избежать», — помечает он.
Экономист Гарвардского университета Кеннет Рогофф сказал, что рассматривать грядущий долговой кризис развивающихся стран сквозь призму политики США и Китая в области силы и власти означает недооценивать масштаб проблемы. Мораторий G20 на долг краёв с формирующимся рынком был лишь началом. Даже если Китай вовлечен в повсеместную реструктуризацию кредитов проекта «Одинешенек пояс — один путь», нужно предпринять гораздо больше шагов, в том числе со стороны таких учреждений, работающих под руководством США, как Всемирный банк.
«Это даст возможность США противостоять попыткам Китая по проектированию мирового влияния… В Вашингтоне немного кто признает, что по всему миру может потребоваться массовая гуманитарная помощь. Мы видим все эти бюджеты на триллионы долларов, но я не слышу ни слова об иноземной помощи. Почти наверняка можно говорить о Великой депрессии на развивающихся рынках», — отметил Рогофф.
Подетальнее читайте на vesti.ru
