Новоиспеченные санкции США против России: когда ждать падения рублевки
Российская валюта готовится к худшему
фото: pixabay.com
Западные, основным образом, американские санкции против России, введенные после присоединения Крыма к нашей краю, можно разделить на три категории: персональную, касающуюся конкретных бизнесменов, политиков и официальных служащих, а также государственных компаний; секторальную, распространяющуюся на промышляющий и банковский сектора; экономическую, целью которой является нарушение баланса торговых взаимоотношений России с внешним вселенной в целом.
Российские олигархи заполонили Парк-авеню
У высокопоставленных чиновников и ускоренных к власти олигархов отобрали визы, добывающим предприятиям пришлось менять американские и европейские технологии и оборудование на азиатские аналоги, госкорпорации утеряли доступ к зарубежным кредитам. Экономику России тряхнуло, но к целому коллапсу не привело.
Между тем Вашингтон повышает ставки и стряпает нашей стране в 2018 году, который пройдет под известен Желтой Земляной Собаки, новый пакет политических и экономических ограничений. Новоиспеченные санкции начнут постепенно вводить с 29 января.
А уже к февралю американская администрация должна представить в Конгресс детальный доклад с «информацией о самых влиятельных российских олигархах», об их касательствах с властью, о фактах коррупции, размерах состояний и источниках доходов.
По итогам должен быть разработан законопроект, масштабы какого выходят далеко за рамки тех мер, которые до настоящего времени принимались против нашей края. Беспрецедентным проверкам подвергнутся не только самые богатые россияне, но и члены их семейств, а также все те, кто занимается с ними бизнесом на Западе.
По словам Дэниела Фрида, бывшего координатора по санкциям администрации экс-президента США Барака Обамы, российские олигархи наводнили Вашингтон лоббистами и защитниками, поэтому над ними срочно необходимо наладить контроль.
Долг платежом ал
В свою очередь, Минфин США до начала мая должен будет представить Конгрессу отчет о последствиях вступления новых возможных экономических санкций. Доклад не означает, что ограничения будут заведены, но они ясно дают понять, к чему следует готовиться. Конгресс должен подтвердить, что новоиспеченные ограничения укладываются в политику Вашингтона в отношении против Москвы. Колебаться в том, что документ в том или ином виде будет утвержден, не приходится — предварительный список санкций уже одобрен Сенатом и президентом США Дональдом Трампом.
Первым пунктом новоиспеченной торговой санкционной директивы значится запрет на покупку американскими инвесторами новоиспеченных российских гособлигаций и бойкот на операции с уже обращающимися выпусками. Эта мера предусмотрена законом «О противодействии противникам Америки посредством санкций», какой Трамп подписал 2 августа 2017-го.
Атака российского государственного длинна может стать серьезным фактором давления на курс рублевки. Укрепление российской валюты к доллару США в 2016-2017 годах во многом было обусловлено рослой активностью зарубежных биржевых игроков. Нерезиденты занимали доллары по низеньким ставкам вне России, конвертировали средства в рубли и покупали на них российские ОФЗ, получая таким образом на разнице между реальными ставками в США и России.
По оценке Bank of America, зарубежные инвесторы контролируют $51 млрд российского суверенного длинна. На облигации федерального займа (ОФЗ) приходится более $37,2 млрд. Банк России констатирует, что в заключительные месяцы присутствие нерезидентов на рынке ОФЗ расширялось. Если в августе их часть в российском госдолге едва достигала 30%, то сейчас она превышает 33%.
Приток капитала в таких масштабах поддерживает финансирование дефицита российского бюджета и является якорем стабильности для курса рублевки. Введение санкций в отношении ОФЗ может спровоцировать их распродажу не лишь американскими, но и другими инвесторами. По оценке руководителя дирекции разбора долговых инструментов «Уралсиба» Ольги Стериной, даже если меры коснутся лишь новых выпусков облигаций, они приведут к сокращению позиций иноземцев в суверенном долге России на 10%, что эквивалентно оттоку капитала немало чем в 200 млрд рублей.
Вследствие потери интереса к ОФЗ, снизится доверие к любым российским инвестиционным инструментам, в том числе, и к валю. По мнению ведущего аналитика ГК TeleTrade Марка Гойхмана, массовый выхода иноземцев из ОФЗ может довести курс доллара до 65 рублей. Также возрастут темпы инфляции.
Оборонительных рецептов у России в этом случае не так немало. Валютные ОФЗ можно будет предложить внутренним покупателям. По различным оценкам, отечественные банки накопили около 2 трлн рублей, не задействованных в инвестиционных проектах или сделках по купле-продаже. За счет этих оружий они могли бы нивелировать эффект ухода нерезидентов из ОФЗ. Впрочем, на это все равновелико потребовалась бы валюта, которую банкиры стали бы искать на внутреннем базаре, подогревая спрос к долларам и евро.
Минфин также может переориентировать размещение ОФЗ на финансовые группы, не подпадающие под санкции, в том числе, из краёв Азии. По словам главы Минфина России Антона Силуанова, в ближайшее время на Московской бирже китайские инвесторы смогут покупать российские ОФЗ, имитированные в юанях. Истина, есть и неприятный момент — Минфину, скорее всего, придется повышать процентные ставки по этому облику займов, чтобы привлечь к нему финансистов из Поднебесной.
Абонент вне пояса доступа
На втором месте новой санкционной программы Вашингтона есть отключение России от межбанковской операционной системы SWIFT. Это ограничение может затронуть любого гражданина нашей страны, пользующегося банковскими картами. SWIFT обеспечивает скорый обмен информацией о платежах, выданных гарантиях и аккредитивах. Этой системой пользуется возле 11 тысяч организаций более чем в 200 странах. Россия почитается одним из самых активных участников SWIFT: наши банки занимают второе пункт в мире по количеству операций (уступая только американским кредитным учреждениям), и пятнадцатое — по объему сделок.
В случае отключения от SWIFT наша край рискует оказаться в финансовой изоляции, так как на эту систему опирается вся всемирная банковская структура. На грани срыва окажутся договора по вывозу и импорту, возрастет время и число задержек перевода оружий, операции по транзакциям станут дороже. Российским банкам придется коротать внутренние расчеты через корреспондентские счета ЦБ, а по внешним — договариваться напрямую с контрагентом. Покажутся посредники, которые за определенный процент будут помогать зафиксировать сделку сквозь SWIFT.
В целом, процесс обмена финансовой информацией сделается намного медленней и дороже, а поиск альтернативных путей угрожает отнять много времени, поскольку кроме скорости и стоимости, пользователей будет серьезно волновать степень защиты.
Совместно с тем, если Вашингтон, а вслед за ним и Евросоюз действительно решат наказать Россию с поддержкой SWIFT, то ограничения, скорее всего, затронут только доля наших банков. Даже предпринимая в свое время аналогичные меры против Ирана, западным краям удалось отключить от SWIFT лишь 14 из 30 кредитных организаций.
Тем не немного, как полагает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук, «отключение России от SWIFT означает фактическое отключение российской банковской системы от всемирный: курс доллара может скакнуть к 70-80 рублям, что окажется существенным шоком для отечественной экономики».
График обвала рублевки
Самых масштабных валютных скачков, касающихся санкционного противоборства, эксперты ожидают накануне и разом после принятия американского закона о новых санкциях против России, а затем по мере претворения этих притязаний в жизнь. Первое может случиться на рубеже января-февраля 2018 года, и есть риск, что его отголоски будут ощущаться вплоть до марта.
Скачок будет связан с решением Конгресса США о вступленье в действие нового пакета санкций. «Никто не сомневается, что Вашингтон ужесточит давление на экономику России, однако пока не четко, насколько далеко американцы готовы зайти на этой раз: вероятно, будет частично определен порядок операций с ОФЗ и подтверждена позиция в касательстве заимствований, а вопрос сохранения доступа к SWIFT оставят до вытекающего раза.
Кстати, ситуация с облигациями будет относительно прозрачна: когда доходность российских ОФЗ будет вырастать, станет очевидно, что биржевые игроки их срочно покупают для грядущей массовой продажи. В этот момент доходность ОФЗ может вытянуться с нынешних 4-5% до 9-10%. Когда этот показатель начнет остро падать, будет понятно, что инвесторы выходят из данного инструмента и необходимо готовиться к очередному обвалу рублевки», — полагает начальник аналитического департамента УК «БК-Сбережения» Сергей Суверов.
Вытекающего опасного для рубля периода следует ждать в мае, когда Минфин США выпустит прогноз о том, как новоиспеченные санкции отразятся на экономическом положении нашей страны. Если курс на развертывание американской санкционной программы подтвердится, то удар может очутиться двойным — в июне состоится очередной саммит ОПЕК, где может быть зачислено решение о расторжении сделки об ограничении добычи нефти, что также негативно скажется на котировках рубля.
Более отдаленное будущее санкционного противостояния России и Заката, и то, как эта борьба отразится на стоимости российской валюты, эксперты прогнозировать не торопятся. «Нам предстоит пережить еще много обстоятельств, которые будут воздействовать как на российскую экономическую ситуацию в целом, так и на ее составляющие — курс рублевки, инфляцию, котировки нефти, — полагает Суверов. — Пробуя спрогнозировать грядущей, стоит опираться как на уже упомянутые геополитические факторы, так и на рядовые события, в частности, на итога заседаний всемирных центральных банков по поводу процентной ставки по кредитам. Движения вероятны разноплановые — и вверх, и вниз. Одно можно сказать определенно — российской экономике и валю необходимо отстоять достигнутые позиции и удержаться на них до следующего финансового этапа. Однако год предстоит жаркий».
Справка «МК»: Новые экономические санкции против России:
В декабря 2017 года случилось снижение максимального срока финансирования российских банков, находящихся под санкциями США, с 30 до 14 дней и компаний нефтегазового сектора — с 90 до 60 дней.
С февраля 2018 года запрещение на предоставление технологий и услуг в новых проектах подсанкционных нефтегазовых компаний распространится не лишь на российские, но и на зарубежные проекты. В санкционные списки могут включить предприятия железнодорожной, транспортной и металлургической областей.
Президент США Дональд Трамп может получить единоличное право завести санкции против зарубежных инвесторов российских экспортных трубопроводов, а также иных российских компаний из санкционных списков.
Санкции . Хроника событий
