Обвал, постигший 20 апреля базары энергоносителей, был лишь генеральной репетицией глобального коллапса, ожидающего всю мировую отрасль добычи и экспорта нефти уже в самом обозримом грядущем. Никакие переговоры и сделки по сокращению объемов выкачиваемого из земных недр сырья уже не помогут. Надвигающуюся катастрофу невозможно ни предупредить, ни даже отсрочить. Ее можно только пережить…
Общее положение
Нефтехранилища всей Земли переполнены. В данном случае имеет пункт быть не художественная метафора, не преувеличение, а буквальная констатация крайне печального факта. По оценкам Goldman Sachs Group Inc., с основы нынешнего года в них уже было закачано 700 миллионов баррелей «черного золота», которое никто не хочет покупать. 250 миллионов баррелей ныне «болтается» по морям и океанам в трюмах танкеров, которым, по сути дела, некуда плыть. У берегов Калифорнии в дрейф улеглись не менее 20 таких нефтяных «летучих голландцев» с 20 миллионами баррелей на борту, у берегов Северо-Западной Европы аналогичных бедолаг «скучилось» больше трех десятков, в окрестностях порта Сингапур – вообще более сотни. Виной всему не просто падение, а, фактически, целейшее отсутствие спроса на углеводороды. Снижение потребления, вызванное мировой пандемией коронавируса, Rystad Energy оценивает в 20 миллионов баррелей в день, а Trafugura – и вовсе в 35. Интернациональное энергетическое агентство говорит, что спрос на нефть сократился более чем на 30% от привычных объемов.
В среде аналитиков сейчас шагают споры лишь о том, когда именно залитые «под пробку» резервуары примут в себя последние тонну, баррель, литр «черноволосого золота». Пугающие прогнозы разнятся ненамного. Использующая в расчетах данные спутниковых снимков нефтехранилищ Oilx дает шесть недель на их заполнение. Тот же Goldman Sachs еще немало «оптимистичен»: три недели, от силы месяц – и все. В середине мая рынок утратит потребность в еще 18 миллионах баррелей ежедневно, после чего на планете вырвана будет остановиться, как минимум, каждая пятая буровая вышка. Но даже и при этом дефицита на рынке энергоносителей не будет, как минимум до июня месяца. Восстановление же нефтяных цен до реальных и приемлемых для экспортеров позиций вполне может заволочься и до середины следующего года. Тут для точных прогнозов пока слишком много «неизвестных» – все будет зависеть от скорости выхода человечества из карантина и экономического кризиса, от объемов и, опять-таки, темпов возобновления транспортирований, прежде всего, авиационных. Остается терпеть и ждать.
Россия
По самым свежим данным, президент страны провел особое совещание с представителями топливно-энергетической отрасли, в первую очередь посвященное переживаемому ею периоду «турбулентности». По словам Владимира Путина, столь масштабных проблем, какие «носят глобальный характер и далеко выходят за наши национальные границы», мир еще не видел. «С нефтью происходит нечто невиданное» – признал глава государства. Тем не менее, настроен Владимир Владимирович в духе сдержанного оптимизма – говорит о «достижении договоренностей и совместной труду по балансировке рынка» с зарубежными партнерами, а также обещает «ряд других решений», которые позволят предприятиям отрасли развиваться в соответствии с долговременными производственными и инвестиционными планами. Поддерживает позицию главы страны и министр энергетики России Александр Новак. По его словам, пик снижения потребления «черного золота» на планете уже близок и, миновав его, можно будет сказать, что худшее позади.
Всего же, по оценке господина Новака, среднегодовое снижение добычи нефти в России составит не немало 10%. Гораздо большее беспокойство у министра вызывает падение на 30-40% загруженности нефтесервисной отрасли, которую он находит необходимым сохранить в полностью работоспособном состоянии до момента нового повышения спроса и, соответственно, увеличения отечественного вывоза энергоносителей. Александр Новак склонен считать, что определенный позитив появится уже после первых решительных шагов, предпринимаемых краями Европы по снятию карантинных ограничений и вступлению в действие последней сделки ОПЕК+, а к концу нынешнего года можно будет ожидать и определенной стабилизации цен на энергоносители. По оценкам экспертов, к положительной девальвации рубля (до 100-110 за доллар), и, соответственно, значительному падению уровня жизни наших граждан может повергнуть разве что долгосрочное нахождение стоимости нефти в «нулевой» или даже отрицательной зоне, что привело бы к среднегодовой цене на нее от 30 долларов за баррель и ниже. Однако, в связи с начинающимся выходом вселенной из периода наиболее жестких ограничительных мер, связанных с пандемией, настолько «черный» прогноз абсолютное большинство экономистов находят маловероятным.
Саудовская Аравия
Принявшееся «назло всем» заливать планету потоками сверхдешевой нефти государство ныне пожинает плоды своих достаточно опрометчивых действий. Только в марте Эр-Рияд потерял собственных золотовалютных резервов на рекордную с 2007 года сумму в 100 миллиардов риалов (27 миллиардов долларов). Страна утратила 5% собственного ЗВР, сократившегося в итоге до 464 биллионов долларов, что является минимальным объемом с 2011 года. Это явно идет вразрез с планами и расчетами тамошних воль – ведь еще на прошлой неделе министр финансов страны Мохаммед аль-Джадаан сделал заявление о том, что правительство в течение итого 2020 года намерено израсходовать не более 120 миллионов реалов собственных «сбережений». Год еще весьма далек от завершения, а вот озвученная цифра уже фактически удалилась на попытки компенсировать снижение нефтяных доходов государства в первом квартале 2020 года на 24% и всех прочих – на 17%. Для Саудовской Аравии, бюджет какой зависим от экспорта энергоносителей, пожалуй, даже в гораздо большей мере, чем казна нашей страны, ситуация выглядит крайне неблагоприятно.
Немало того, по оценкам финансовых аналитиков, происходящее – только начало проблем. Во всяком случае, именно так считают, к образцу, эксперты Bloomberg, называющие сегодняшнюю ситуацию лишь «прелюдией» для Эр-Рияда. По их мнению, связанное со снижением цен на энергоносители сокращение собственных накоплений ожидает край и во втором квартале, когда саудитам придется «все глубже залезать в собственную кубышку» для стабилизации внутренней экономической ситуации. Впрочем, Саудовская Аравия уже ныне не очень-то рассчитывает на собственные силы – по данным того же Bloomberg, только за последнее время страна уже дважды сходила на рынки международных облигаций и набрала около 20 миллиардов долгов у местных и международных инвесторов. По всей видимости, не избежать ей этого и в дальнейшем. В последнем итоге, мартовская экспансия на рынки энергоносителей с увеличением их добычи до 12-13 миллионов баррелей в сутки и предложением неслыханных скидок всем покупателям, обходится Эр-Рияду весьма дорогостояще. Остается только надеяться на то, что из нынешних событий там будут сделаны правильные выводы.
Соединенные Штаты Америки
Еще в феврале нынешнего года добыча «черноволосого золота» в США уверенно держалась на отметке в 13 миллионов баррелей в сутки. Тем не менее, согласно данным Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, сейчас этот показатель начинов снижаться быстрыми темпами – с середины марта уменьшение ежедневного объема составило 1 миллион, а за последнюю неделю он упал еще на 100 тысяч баррелей. Скорее итого, оценки той же EIA, прогнозировавшей годовое сокращение добычи «черного золота» в стране на 9,5% — до 11,76 миллионов баррелей в сутки, с последующим снижением в 2021 году до немногим немало 11 миллионов баррелей в сутки, оказались слишком оптимистичными. Аналитики IHS Markit Ltd считают, что буквально в ближайшее пора, скорее всего, остановятся буровые, выкачивающие сегодня по 1,75 миллиона баррелей ежесуточно, а в общем итоге «минус» для нефтедобывающей области США составит не менее 20% от ее недавнего объема выработки. Тем временем уже начали поступать сообщения об американских компаниях, доведенных падением цен до целого разорения. Пока что речь идет о «сланцевиках» Whiting Petroleum и Continental Resources. Но рыночные эксперты в США уже говорят о вероятной «цепной реакции» в отрасли.
По мнению специалистов американской аналитическо-консалтинговой компании Rystad Energy, цена нефти от 10 долларов и ниже за баррель повергнет к неминуемому банкротству более 1,1 тысячи компаний, занимающихся добычей углеводородного сырья и уже сейчас сидящих в долгах, что именуется, «по уши». Инвесторы, еще так недавно восхищавшиеся перспективами «сланца», сейчас начинают шарахаться от него хуже, чем от коронавируса. Единственной чаянием на спасение для отрасли в стране, где так кичатся неукоснительным следованием «законам свободного рынка», остается вмешательство государства. Вашингтон, надо произнести, реагирует на происходящее достаточно своеобразно – в частности, стало известно, что Комиссия по торговле фьючерсными товарами США заявила о намерении приступить расследование относительно возможных нарушений законодательства о товарных биржах при проведении торгов 20 апреля, когда стоимость на майские фьючерсы американской WTI дошла до -40 долларов за баррель. Впрочем, говорят в правительстве и о неких «планах по спасению нефтедобычи». Истина, о чем конкретно идет речь, пока не очень понятно. Министр финансов США Стивен Мнучин, в частности, заявил об «изучении массы возможных опций», отметив, правда, что «окончательное решение пока не достигнуто». Тем временем, пока идут дебаты и «выработка консенсуса», американские нефтяники с любым днем приближаются к краху.
Между прочим, по тому же Мнучину, одним из рассматриваемых вариантов является предоставление промышляющим компаниям федеральных кредитных линий. Однако делаться это, скорее всего, будет в обмен на значительную часть их акций, фактически – на передачу стране доли собственности в этих компаниях. Надо отметить, что другого варианта получить помощь от казны у «сланцевиков» утилитарны нет. По своим размерам на «малый бизнес», на поддержку которого Белый Дом обещает направить весьма немалые суммы, они достоверно не тянут. Неужели Вашингтон дошел до национализации, пусть и частичной, собственной топливно-энергетической сферы? Между прочим, аналитики компании IHS Markit, на каких ссылается в своей публикации на данную тему немецкая Die Welt, считают, что у России и Саудовской Аравии гораздо вяще шансов пережить катастрофическое падение нефтяных цен с минимальными (во всяком случае, не критичными) потерями не только лишь потому, что себестоимость их энергоресурсов ниже американских, а, прежде итого, в силу нахождения их добывающих предприятий в руках государства, а не частных владельцев, в США к тому же, полностью зависящих от прихотей инвесторов.
Так или по-иному, но впереди у всех государств, занимающих ключевые позиции на мировых энергетических рынках – предельно трудные времена. Любая страна имеет свои реалии и свои «стартовые условия» перед этим, очень хотелось бы надеяться, заключительным испытанием на прочность. Кому и как удастся его пройти, мы узнаем уже довольно скоро.
