Отчего в два раза вырос рынок индивидуальных инвестсчетов
Идеальная альтернатива лепте
фото: youtube.com
Молодой рынок
Совершеннолетние россияне получили возможность сделаться владельцами ИИС с 1 января 2015 года. Пропуск на рынок можно получить двумя способами: отворить счет доверительного управления в управляющей компании (УК) или брокерский счет. «Выбор УК предпочтителен для тех клиентов, какие не заинтересованы в совершении самостоятельных активных торговых операций на базаре, а полагаются на профессионализм управляющих, которые управляют портфелем бумаг в соответствии с избранной стратегией», — пояснил директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал» Вадим Логинов.
Другой вариант открывает более широкие возможности: через брокера клиент получает право самостоятельно совершать операции на бирже и целиком контролировать свой счет. Однако все риски принимает на себя частный инвестор.
Чтобы привлечь граждан на молодой базар, государство приготовило налоговый пряник. Помимо дохода, получаемого в итоге инвестиций, владелец счета получил право на один из двух обликов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физлиц: вычет на взнос — возврат уплаченного подоходного налога с суммы, эквивалентной внесенной на ИИС, или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (вычет на доход). «Большинству начинающих клиентов немало понятен и ближе вариант вычета на взнос. «Продвинутые» клиенты используют ИИС немало рисково и, естественно, идут по варианту вычета на доход», — известил руководитель направления комплексных финансовых решений ФГ БКС Игорь Соболев.
В обоих случаях инвестор не может зачислить на ИИС в течение одного года немало 400 тыс. руб. Для тех, кто выбирает вычет первого типа, это означает, что при внесении денежек на ИИС государство вернет им не более 52 тыс. руб. (13% от 400 тыс. руб.). Если оружия со счета выводятся ранее, чем через три года после его открытия, право на налоговые льготы теряется. «Льгота для ИИС по НДФЛ на сумму взноса до 400 тыс. руб. в год — неплохой стимулирующий фактор. Она выгоднее, чем, например, по взносам в НПФ и инвестиционному страхованию жития. Там льгота идет на сумму до 120 тыс. руб.», — заметил Логинов.
фото: Иван Скрипалев
Стимулы роста
Как находят в НАУФОР, интерес к ИИС вырос из-за появления в 2016 году возможности удаленной идентификации (не надо ехать к брокеру или правящему в офис, чтобы заключить договор. Идентификация проводится посредством систем ЕСИА (Госуслуги) или СМЭВ (Система электронного взаимодействия. В ней все, у кого кушать СНИЛС, ИНН, полис ОМС).
В этом году власти приняли еще несколько стимулирующих мер. Недавно Госдума зачислила закон об отмене НДФЛ с доходов по корпоративным облигациям. Сейчас этот вид ценных бумаг стал привлекательнее для владельцев ИИС, какие помимо налоговой льготы могут сэкономить на посредниках и снизить риски. Зачем размещать денежки под невысокий процент на депозит в госбанке, если выгоднее приобрести облигации надежного кредитного учреждения?
На подходе новые стимулы. Во-первых, создается система страхования оружий для ИИС (подобно системе страхования вкладов). Соответствующий законопроект есть в Комитете ГД по финрынкам. Во-вторых, депутаты также рассматривают повышение размера взноса на ИИС до 1 млн руб. Принятие этих законов позволит частным инвесторам сформировать немало интересный портфель и, соответственно, получать больший доход.
фото: Иван Скрипалев
Акции против облигаций
Ныне обладатели ИИС могут вложить средства в разные инструменты фондового базара (акции, государственные и корпоративные облигации, ПИФы, биржевые фонды ETF (гибрид паев ПИФа и акций. — Ред.) и т.д.). Также на бирже можно покупать доллары и евро на инвестсчета.
Как известил официальный представитель Московской биржи Лев Быстров, 93,6% инвестиций доводится на акции, DRs, ETF, ИСУ (ипотечный сертификат участия, ценная бумага с ипотечным покрытием. — Ред.) и ПИФы. Прочее — на ОФЗ (3,6%) и другие облигации (2,8%). На данный момент отворено 210 тыс. ИИС, на которых размещено около 15 млрд руб., — отметили в НАУФОР. В прошедшем году объем этого рынка вырос в два раза.
Увлекательно, что большинство владельцев ИИС открыли брокерские счета (где сам владелец счета принимает решение по вложениям). «Наибольшая доля клиентов инвестирует в акции российских компаний, на втором пункте — ОФЗ, на третьем — еврооблигации, обращающиеся на Московской бирже», — сообщает начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.
Схожую оценку высказали и иные профучастники рынка. «Более половины клиентов приобретают акции, прочие предпочитают более консервативные решения: ноты, облигации, ПИФы», — отметил Игорь Соболев. С его слов, по итогам 2016 года заработали большинство клиентов. Те, кто в облигациях, — рослее ставок банковских депозитов, те, кто покупал акции, — потенциально еще вяще. Напомним, индекс ММВБ за 2016 год вырос на 25%, а отдельный акции подорожали в два раза.
Впрочем, далеко не все граждане готовы рисковать, признают специалисты. «Обладатели инвестсчетов по-прежнему относятся к данному инструменту как к накопительному, а не как к спекулятивному. Соответственно, заинтересованность к риску у них не очень большой. Более 60% клиентов совершают сделки по ИИС самостоятельно, прочие либо подключаются к инвестиционным стратегиям на сервисе автоматического повторения сделок в соцсети трейдеров Comon.ru, либо пользуются услугами доверительного управления активами», — находит руководитель департамента клиентского обслуживания «Финам» Александр Бирман.
По его словам, наибольшей популярностью у обладателей ИИС пользуются инвестиции в рублевые облигации ведущих российских компаний и ОФЗ. Это вполне объяснимо: если соединить такой тип инвестирования с получением налогового вычета типа А (возврат 13% от внесенных на ИИС оружий), легко подсчитать, что инвестор получит доходность, существенно превышающую доходности по депозитам, при минимальном степени риска. «Размещение идет только в российские активы», — подтвердил Вадим Логинов.
Для новеньких фондового рынка наиболее предпочтительный вариант — вложения в ОФЗ. Этот вид инвестиций имеет сейчас доходность 8–9% плюс налоговый вычет или освобождение от налога после закрытия счета. «Надежность ОФЗ гарантирована (их спускает государство), это подходит консервативному инвестору, имевшему дело лишь с депозитом, но желающему все же получить больший доход», — пояснили в НАУФОР.
Частота сделок зависит от мишеней и стратегии клиента. В облигациях обычно это разовые покупки на срок немало года. В акциях клиенты делают операции чаще, приобретая немало перспективные ценные бумаги или перекладываясь в акции с большим дивидендным потенциалом.
