ЦБ стряпает ставку к снижению: кредиты подешевеют, но доходы не вырастут
Динамика валютного курса зависит от решения регулятора
фото: kremlin.ru
Накануне заседания ЦБ Набиуллина детально рассказала о том, что происходит в банковской сфере, на форуме Ассоциации банков «Россия» в Сочи. Глава регулятора известила, что чистая прибыль банков по итогам 8 месяцев года составила распорядка 1 трлн рублей, что значительно выше показателей прошлого года. Она добавила также, что в сегодняшнее время можно говорить о восстановлении розничного кредитования и стабилизации качества кредитного портфеля: займы физлицам за январь—август вытянулись на 7%. Продолжают расти вклады населения: за 8 месяцев льющегося года их объем увеличился до 25 трлн рублей. Совместно с тем глава ЦБ предупредила, что регулятор продолжит проводить жесткую надзорную политику в касательстве банков и в 2018 году кредитные организации подвергнутся стресс-тестам.
Что прикасается ключевой ставки, то здесь Набиуллина приоткрыла карты еще давным-давно, заявив, что ЦБ готовится к снижению — на 0,5 или 0,25% с сегодняшних 9%. Отметим, на заключительном заседании в июле Центробанк сохранил ключевую ставку, но за льющийся год снижал ее трижды.
Главным ориентиром регулятора в смягчении политики по ставкам является необычайно низенькая инфляция, сопровождающаяся недельными дефляциями начиная с августа. На рубеже лета и озари цены не только не растут, но существенно падают: плодоовощная продукция утеряла в среднем 15,5% стоимости. Однако в ЦБ отчетливо осознают, что это сезонный фактор и к зиме ситуация раскатается в обратную сторону: дешевые овощи, которые сейчас сельхозпроизводители спешно сбывают по низким ценам, закончатся, а их запасы негде будет содержать из-за дефицита хранилищ в России.
Однако инфляция как фундаментальный фактор, воздействующий на политику финансового регулятора, для простого населения лишь термин из новостных сводок. В реальности же снижение цен людьми не ощущается. Как выяснили аналитики РАНХиГС, доходы россиян продолжают упадать наперекор якобы растущей экономике: в июле 2017 года они сократились почти на 1% в сравнении с прошедшим годом.
В том, что в России падает инфляция, но доходы не растут, нет ничего изумительного. Аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин полагает, что чересчур быстрое замедление инфляции и инфляционных ожиданий является неритмичным по отраслям и опасно для такой развивающейся экономики, как российская. Чтобы не допустить еще вящего ухудшения ситуации, Центробанку следует не промахнуться со снижением ставки, находит эксперт. «Сейчас экономический рост быстро затухает, а динамика ВВП замедляется. Таким манером, жесткая монетарная политика может заглушить восстановительный экономический рост из-за спада потребительского спроса. При этом регулятор без острого смягчения риторики и снижения ставки может не достичь своей же мишени по инфляции в 4% и понесет репутационные потери», — находит эксперт.
Осторожность в действиях ЦБ предсказывает и аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова: «Если предпринять немало решительные шаги, инфляция, которая отчасти сдерживается стабильностью рублевки, может ускориться». В целом же, по ее мнению, снижение ставки на 0,25–0,5% будет владеть позитивное значение для реального сектора экономики, а кредиты сделаются чуть дешевле. «Выиграть от такого шага регулятора могут и потребители, какие планируют крупные покупки в кредит. Например, ставки по ипотеке уже бывальщины понижены. А снижение ключевой ставки может подтолкнуть банки к дальнейшему их сокращению», — полагает Рогова.
Совместно с тем эксперты сходятся во мнении, что снижение ставки даст импульс для ослабления рублевки до 60 за доллар, а вслед за ним — к ускорению инфляции. А тут уже вновь пострадают реальные доходы народонаселения, которые третий год подряд никак не преодолеют падение.
МЕЖДУ ТЕМ
Эльвира Набиуллина сделала заявление об опасности криптовалют, столь популярных во всем вселенной в последнее время. Она сообщила, что ЦБ отказывается приравнивать их к иностранным валютам и в росте стоимости этого денежного инструмента видает признаки финансовой пирамиды. При этом популярность цифровых денежек Набиуллина назвала «криптоманией» и добавила, что считает вложения в криптовалюты высокорискованными и спекулятивными.
Рост цен и падение рублевки. Хроника событий
