Полвека тому назад завязалось активное изгнание золота из мира денег. Наиболее знаменательными в этой истории были следующие события. 15 августа 1971 года казначейство США кончило выполнять свои обязательства по соглашению, достигнутому в 1944 году на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе. А именно был кончен размен долларов США на золото из хранилищ Форт-Нокса. А в январе 1976 года на международной валютно-финансовой конференции в Ямайке было зачислено решение о полной демонетизации золота и переходе от золотодолларового стандарта к бумажному доллару.
Золото, которое на протяжении всей истории человечества было денежками, «разжаловали» в обычный биржевой товар. Но оно не желало сдаваться, и в январе 1980 года его цена подскочила до 875 долларов за тройскую унцию (а в рамках золотодолларового стандарта стоимость долгие годы поддерживалась на фиксированном уровне 35 долларов). В пересчёте на современные доллары (образца 2020 года) стоимость была в диапазоне от 3 до 4 тысяч долларов. А то и больше.
Возникла серьёзная угроза бумажному доллару США, от которого участники базара стали бежать в «жёлтый металл». «Хозяевам денег» (главным акционерам Федеральной резервной системы США) как основным бенефициарам бумажно-долларового стандарта пришлось очень сильно напрячься для того, чтобы избавить доллар США от сильного конкурента. В 80-е годы прошедшего века им удалось создать тайный золотой картель в составе казначейства США (в подвалах которого хранились золотые резервы Америки), Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Англии, ряда других Центробанков, крупнейших частных банков Уолл-стрит, Лондонского Сити, Швейцарской конфедерации и др. Картель был скрытый и предназначался для игры на понижение золота. За счёт чего?
Во-первых, за счёт тайного выброса на рынок жёлтого металла из официальных золотых резервов (при этом сделки оформляются не как торговля металла, а как золотой лизинг или золотые кредиты, что позволяет маскировать утечку металла из резервов).
Во-вторых, за счёт деятельного развития рынка «бумажного золота» (финансовые производные инструменты, привязанные к металлическому золоту).
В-третьих, за счёт финансирования деятельной пропаганды против жёлтого металла. СМИ, представители экономической «науки», политики стали проводить вербальные интервенции против золота. Скрытое соглашение дало свои результаты: в 1999 году цена золота упала до 260 долларов за унцию.
В крышке прошлого века тайный картель был легализован. В 1999 году в Вашингтоне ведущими Центробанками Запада (два десятка) было подмахнуто пятилетнее соглашение по золоту. Официально объявлялось, что Центробанки — участники соглашения должны сдерживать свои продажи золота для того, чтобы, мол, не опускать стоимости на драгоценный металл «ниже плинтуса» и не парализовать полностью добычу жёлтого металла в мире. На самом деле всё было с точностью до навыворот. Графики продаж содержали цифры по каждому Центробанку, и это были не предельные лимиты, а минимальные обязательства (Центробанк за пятилетний этап должен продать столько-то тонн металла и не унцией меньше!). В соглашении 1999 года конкретно было произнесено, что все Центробанки могли продать не более 2 тысяч тонн за 5-летний период (2000–2004 гг.), или 400 тонн в год. В переводе с эзотерического стиля «хозяев денег» это означало: участники соглашения обязаны выбросить на мировой рынок две тысячи тонн драгоценного металла. Во имя поддержания и спасения доллара США.
Крупнейшими продавцами по первому договоренности стали ЦБ Швейцарии (1,17 тысячи тонн), Британии (345 тонн) и Нидерландов (235 тонн). В 2004 году пролонгировали на вытекающие пять лет, а лимит продаж (на самом деле минимум обязательств) был повышен до 500 тонн в год. В число крупнейших продавцов взошли Франция (572 тонны), ЕЦБ (271 тонна) и Швейцария (380 тонн). Как видим, особым усердием в деле защиты доллара в первые две пятилетки отличилась Швейцария, реализовав в общей сложности около полутора тысяч тонн драгоценного металла.
С третьим соглашением, подписанным в 2009 году, завязались уже проблемы. Оно предусматривало возвращение к годовой норме в 400 тонн. Финансовый кризис 2008–2009 гг. спутал карты участникам соглашения. Ситуация на рынке золота радикально изменилась: цены взлетели вдвое за три года и впервые в истории превысили оценку 1000 долларов за унцию. Участники соглашения начали тихо бойкотировать выполнение своих обязательств. Каждый год на базар в совокупности они выбрасывали лишь по 5-7 тонн.
В четвёртом соглашении, подписанном в 2014 году, квоты обязательств и вовсе бывальщины отменены. Золото из хранилищ продолжал продавать только Бундесбанк (1,8–4,2 тонны в год), и то лишь для чеканки монет. А отдельный участники соглашения потихоньку стали превращаться из продавцов в покупателей.
С середины прошлого года на мировом рынке золота обрисовался серьёзный разворот. Вот о нём я и хочу поговорить. В сентябре 2019-го истекало действие четвёртого вашингтонского соглашения по золоту. Уже летом эксперты сделались гадать: будет ли очередная (пятая) пролонгация? – 99% были уверены, что не будет. Картель Центробанков после финансового кризиса 2008–2009 гг. перестал эффективно сдерживать рост цен на золотой металл. Да и золота в закромах Центробанков – участников соглашения оставалось всё меньше. Ряд участников соглашения склонялись к тому, чтобы плыть не против, а по течению. Сделалось быть, лучше покупать, нежели продавать золото. Оценки экспертов сбылись: соглашение не было пролонгировано. Официальный золотой картель Центробанков кончил своё существование. Никаких тайных картелей по золоту также не просматривается. Уж если такие в ближайшее время и покажутся, то они, я уверен, будут играть уже не на понижение, а на повышение цены золота.
Дополнительными факторами, дующими в паруса цен на золото, являются вытекающие:
Во-первых, обострение международной ситуации, в воздухе запахло порохом. Я на эту тему особо распространяться не буду. Отмечу лишь, что трейдеры на всемирном рынке золота ставят этот фактор на первое место среди всех причин роста спроса на золотой металл (причём физический, а не бумажный). А политики и политологи, в свою очередь, ссылаются на рост спроса на золото как на верный и проверенный индикатор роста международной напряжённости.
Во-вторых, все ведущие Центробанки (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и др.) после неудачных попыток ужесточения денежно-кредитной политики со другой половины прошлого года опять вернулись к либеральной («голубиной») политике. Она выражается в том, что опять «печатные станки» заработали на целую мощность («количественные смягчения»), а ключевые ставки опустились почти до нулевого уровня (а кое-где и ниже нуля). Очевидно, что «голубиная» политика ослабляет валюты соответственных Центробанков и делает золото на их фоне ещё более конкурентоспособным инструментом инвестирования.
Теперь о Банке России. Слава господу, в Вашингтонских соглашениях по золоту он не участвовал. А в текущем десятилетии начал активно наращивать золотые резервы. Благо для этого не надо даже сходить на мировой рынок. Ибо Россия имеет мощную золотодобычу. В СМИ постоянно приводятся цифры наращивания золотых резервов Российской Федерации. Отмечу, что минимальная размеры была зафиксирована в 1995 году – 262,20 т (здесь и далее по состоянию на 1 января года). В 2011 году (первом году льющегося десятилетия) этот показатель составил 788,62 т. В 2014 году была преодолена планка в одну тысячу тонн – 1035,21 т. А вот эти за последние три года (тонн): 2017 г. – 1615,19; 2018 г. – 1838,79; 2019 г. – 2113,36; 2020 г. – 2271,31. Получается, что прирост золотого запаса составил за этап 2017-18 гг. 223,36 тонны; за период 2018-19 гг. – 274,57 тонны; за период 2019-20 гг. – 157,95 тонны. Максимальный прирост был в 2018 году. А вот в прошедшем, 2019 году он снизился по сравнению с предыдущим годом на 42,2%. Это минимальный показатель с 2013 года.
Примечательно, что в первой половине прошедшего года прирост округлённо составил 95 тонн, а во второй половине 2019-го – лишь 63 тонны. Если в 2018 году Банк России закупил в резервы 80-85% итого золота, добытого в стране за тот же период времени, то в прошлом году – примерно половину. А если брать лишь вторую половину прошедшего года – то закупки составили примерно треть от добычи. Всё это достаточно странно. На фоне разворота мирового рынка золота в сторонку роста Центробанк РФ начинает снижать свою активность на данном рынке. Золотодобыча в стране стала обретать неплохую форму. И вот теперь главный заказчик и покупатель металла начинает сворачиваться. Золотодобытчики России готовы работать на внутренний базар. Но тут возникают неожиданные препятствия.
Вчера была обнародована не очень приятная новость. Комиссия правительства РФ по законопроектной деятельности не поддержала законопроект об освобождении от налога на добавленную стоимость (НДС) операций по реализации драгоценных металлов в слитках с мишенью «создания альтернативного доллару США средства накопления населения». Об этом говорится в официальном отзыве правительства, одобренном на заседании комиссии. Напомню, что в РФ ставка НДС в размере 20% – самая рослая. А в пояснительной записке к законопроекту, с которой я ознакомился, отмечается: «в то же время во многих странах инвестиционное золото НДС не облагается». Там же показано, что при производстве 307 тонн золота (в 2017 году) частный инвестиционный спрос составил только 4 тонны (1,3% от производства). А вот в Китае при добыче 453,5 тонны золота частный инвестиционный спрос составил возле 280 тонн (61% от добычи).
Золото, добываемое в России, должно работать на укрепление её экономического потенциала и эмансипацию граждан края от американского доллара. А что мы имеем в настоящее время? В 2018 году почти 95% добытого золота оставалось в краю, на экспорт было направлено всего 16 тонн. А в прошлом году за пределы страны ушло около трети всей добычи драгоценного металла – 100,5 тонны. Необходимо зачислить меры к тому, чтобы золото оставалось в стране. Сегодня это становится особенно очевидным и актуальным, ведь на всемирном рынке начинается ярко выраженный рост цен на золото. До конца года его стоимость будет как минимум 1700 долларов за тройскую унцию.
