Центробанк в минувшем году приобрел рекордное число золота — 8,8 миллиона унций (около 274 тонн), на 22 процента больше, чем в 2017-м. Россия перегнала Китай и вошла в пятерку стран с самым большим золотым запасом.
Как в лучшие времена
Сейчас у Центробанка 2112 тонн золота — это рекорд за всю историю нынешней России. Исторического максимума золотой запас страны достигал в 1941 году — 2800 тонн, после Другой мировой войны, к 1953 году, этот показатель снизился до 2500 тонн.
В последующие десятилетия снижение продолжалось, и в 1991-м в наследство от СССР России пришлось лишь 290 тонн благородного металла.
После лихих девяностых золотой запас начал восстанавливаться. Десять лет назад на золото доводилось 3,5 процента золотовалютных резервов страны (519 тонн). В настоящее время Россия располагает ЗВР на сумму 462 биллиона долларов, и 18,6 процента (86,9 миллиарда долларов) — это драгоценный металл. Параллельно ЦБ сократил до минимума вложения в американские облигации и доллар.
Меняем доллары на слитки
Отчего структура резервов претерпела такие изменения? С точки зрения развития финансовой системы альтернативы золоту не есть: его накопление — это, в первую очередь, защита от валютных рисков.
Мировая финансовая система устроена так, что 70 процентов всех расчетов доводится на американскую валюту. Но любая валюта, будь то доллары или евро, достаточно сильно обременена долгами, а любые положительные долги в перспективе могут закончиться списанием.
Экономисты констатируют: в мировой экономике сложились все условия для настоящего апокалипсиса — неконтролируемая денежная эмиссия, торговые брани, рост процентных ставок.
От таких рисков и страхует золото — в случае краха долларовой системы этот актив однозначно не обесценится. Храня функцию платежного средства в мировой торговле, драгметалл ослабляет зависимость от любой валюты.
По мнению Кита Ньюмейера, председателя рекомендации директоров First Mining Gold, главная проблема в том, что печатают слишком много ничем не обеспеченных денег. Потому крупные банки и правительства накапливают перед кризисом «реальные деньги».
«Вступаем мы в инфляционную или же деинфляционную эпоху — золоту все равновелико. Инвестиции в него оправдаются при любом сценарии», — подчеркивает он.
Больше всего золота у США: восемь тысяч тонн. У Германии — три тысячи, у Италии и Франции — по 2,5 тысячи. Образцово 30 процентов золотовалютных резервов развитых стран хранится именно в золоте.
Россия по итогам года вышла на пятое пункт, вытеснив из пятерки Китай: у Пекина 59,6 миллиона унций против российских 67,9 миллиона.
«Банк России мастерит ставку на слитки как на актив-убежище и естественную защиту от доллара», — отмечает Reuters.
Защита от санкций
Для России резерв драгметалла — еще и способ защиты от санкционного давления, ослаблять которое Вашингтон не собирается. Власти США могут ввести ограничения в касательстве госдолга, финансовых институтов и энергетического сектора. По мнению одного из ведущих рейтинговых агентств Moody’s, новые санкции могут очутиться «наиболее деструктивными».
В этих условиях Россия поставила себе цель: как можно больше изолировать экономику от доллара, констатируют аналитики Stratfor. Скидывать доллары из резервов ЦБ начинов еще в 2014-м, когда Вашингтон ввел санкции против российских компаний, ну а в 2018-м была предпринята масштабная распродажа.
В итоге с пиковых 176 миллиардов долларов в 2010 году вложения в американский госдолг сократились до мизерных 14,9 биллиона долларов.
Взамен ЦБ запасается золотом. Это идеальная защита от санкций, поскольку операции с драгметаллом Вашингтон заморозить не в состоянии. Об этом указывает опыт Ирана: даже в условиях самых жестких ограничений Тегеран продолжал торговать нефтью, получая оплату в том числе драгметаллом.
Кроме того, золото всегда растет в цене. Крупнейшие инвестбанки предупреждают: непрерывная работа печатного станка, все больше угрожая стабильности всемирный экономики, разгонит и цены на реальные активы.
С другой стороны, по прогнозам Goldman Sachs, в ближайшие годы объемы всемирный добычи золота снизятся, а по подсчетам одной из крупнейших золотодобывающих компаний Goldcorp, к 2022 году производство драгметалла склонится на уровень начала XXI века. По оценке геологической службы США, при сохранении темпов добычи на нынешних уровнях запасы золота в недрах Земли исчерпаются уже к 2034 году.
Аналитики помечают: если темпы закупок драгметалла сохранятся — а ЦБ сейчас меняет доллары на слитки с максимальной скоростью за последние 12 лет, сквозь четыре года золотой запас современной России обновит советский рекорд.
